原标题：刚刚! IPO10过9: 又1无问询问题过会, 财政存疑, 相关买卖, 行政处罚…都经过！

  9月16日，黎正确造、运机股份、三羊马、才府玻璃参加发审委2021年第99次审议会议，黎正确造、运机股份、三羊马顺畅经过，才府玻璃暂缓表决。祥正确能、铭利达、金道科技参加创业板上市委2021年第59次审议会议，并顺畅经过。影石立异参加科创板上市委2021年第67次审议会议，并顺畅经过。长光华芯、必易微参加科创板上市委2021年第68次审议会议，并顺畅经过。审阅成果如下：

  到现在，2021年发审委共审阅65家IPO企业，56家获经过，2家暂缓表决，7家被否，4家撤销审议。2021年创业板上市委共审阅170家IPO企业，165家获经过，4家被否，1家撤销审议，1家暂缓审议。2021年科创板上市委共审阅108家IPO企业，96家获经过，7家暂缓审议，4家撤销审议，5家被否。

  发行人首要从事轿车零部件的研制、出产、出售。发行人产品品种很多，依据出产工艺的不同，可分为精锻件（包含气门桥、气门绷簧上座、摇臂球头/球窝、火花塞喷油器隔套等）、装配件（包含活塞冷却喷嘴等）和冲压件（包含气门锁片、曲轴传感器信号盘、碗形塞、气门绷簧下座等）等。发行人的产品现在首要运用于轿车发动机和变速箱等。

  俞拂晓宗族，即俞拂晓、郑晓敏和俞振寰，为公司一起实践操控人。俞拂晓与郑晓敏系夫妻联系，俞振寰系俞拂晓与郑晓敏之子。俞拂晓先生持 有公司控股股东拂晓出资 62.50%的股权，持有佶恒出资 62.50%的股权，经过两 家股东直接持有公司 56.7357%的股权；郑晓敏女士持有公司控股股东拂晓出资 37.50%的股权，持有佶恒出资 37.50%的股权，经过两家股东直接持有公司 34.0414%的股权；俞振寰先生持有合伙企业易凡出资 43.45%的出资份额，且为 易凡出资的履职业务合伙人，经过该合伙企业直接持有公司 3.6129%的股权。俞 拂晓宗族算计直接持有公司 94.3900%的股份，算计操控公司 99.0922%的股份， 且俞拂晓担任发行人董事长，俞振寰担任发行人董事、总经理，郑晓敏担任发行 人董事、副总经理，因而俞拂晓宗族，即俞拂晓、郑晓敏和俞振寰，为公司一起实践操控人。

  此次IPO拟募资6.2亿元，用年产2730万件精细冲裁件建造项目、发动机缸内制动设备研制及出产项目、智能工厂改造及信息体系升级建造项目、弥补营运资金。

  （1）宗族控股：招股书显现，黎正确造实践操控人为俞拂晓宗族，算计直接持有公司94.3900%的股份，算计操控公司99.0922%的股份。

  （2）成绩动摇：2018年至2020年，黎正确造完结运营收入别离为4.54亿元、4.53亿元、5.52亿元，2019年同比下降0.13%，2020年同比添加21.85%；完结净赢利别离为9128.29万元、7214.61万元和1.20亿元，2019年同比下降20.96%，2020年同比添加66.72%，成绩出现必定程度的动摇。

  （3）资产负债率高于同行：2018年至2020年，黎正确造兼并口径的资产负债率别离为50.00%、39.44%和33.95%，而同期同职业可比公司平均值则为32.98%、29.48%、28.98%。

  （4）应收账款高企：2018年至2020年，黎正确造应收账款账面余额别离为1.34亿元、1.55亿元、1.82亿元，应收账款坏账预备金别离为874.00万元、1715.39万元和1718.40万元。应收账款账面价值占各期末流动资产的比别离为36.19%、37.38%和35.68%，占比相对较高。

  （5）信披质疑：招股书显现，黎正确造精细冲裁件项目总出资额为16,323.92万元，项目全体规划的建造工期为2年。而环评文件则显现该项目总出资为35.00万元。黎正确造发动机缸内制动设备研制及出产项目总出资额为13,033.35万元，而环评文件也显现该项目总出资为35.00万元。此外招股书宣布项目全体规划的建造工期为2年，而环评文件则宣布建造期为36个月，即三年。以上两份环评文件的制作单位均为舟山旺特环保有限公司，编制时刻均为2020年7月，黎正确造的招股书签字日期为2020年12月11日。

  1、发行人首要产品是发动机总成体系中的要害零部件，首要运用于燃油车。请发行人代表阐明：

  （1）除柴油发动机为主的车型外，其他运用发行人产品的车型被新能源轿车替代的可能性及估计周期，该开展趋势是否会对发行人出产运营构成严重晦气影响，相关危险是否充沛宣布；

  （2）发行人2020年新开发产品定点项目少于2019年的原因，发行人新能源轿车相关零部件的研制及储藏状况，相关信息是否宣布充沛；

  （3）发行人的相关整机厂以及发动机厂客户未来是否继续有燃油机新产品的研制及收购需求，发行人在首要客户中的竞赛优势是否存在严重晦气改变，相关危险是否充沛宣布；

  （4）在轿车职业存在“年降”政策的状况下，发行人精锻件2020年毛利率较2019年添加10%的原因，各产品毛利率改变趋势与同职业是否共同；

  （6）在2020年全年轿车产销量同比下降以及新能源轿车出售占比继续添加的状况下，发行人陈述期内首要产品精锻件及装配件销量继续添加的原因及合理性；

  （7）相关职业动摇和工业结构改变是否对发行人继续盈余才能构成严重晦气影响，是否存在影响发行人继续盈余才能的严重晦气景象。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  2、发行人存货金额占流动资产的份额较高，首要为宣布产品。请发行人代表阐明：

  （3）宣布产品盘点份额和监盘回函金额承认份额较低的原因及合理性。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  公司自树立以来，一向专心于运送机械配备范畴，专业从事以带式运送机为主的节能环保型运送机械成套设备的研制、规划、出产和出售，是物料运送体系解决方案的供货商。

  公司的控股股东、实践操控人为吴友华、曾玉仙爱人。吴友华先生任公司董事长，直接持有公司63.86%的股份；曾玉仙女士经过华智出资直接持有公司6.97%的股份。

  此次IPO拟募资6.3亿元，用于年大标准管带机数字化加工出产线技能改造项目、露天大运量节能环保运送配备智能化出产基地建造项目、物料运送成套配备长途数据收集剖析操控体系运用工业化项目、西南运送机械技能研制中心项目、弥补流动资金。

  （1）宗族控股：招股书显现，自贡运机的控股股东为吴友华，实践操控人为吴友华、曾玉仙爱人。两人直接和经过华智出资直接持有公司70.83%的股份。

  （2）成绩下滑：2017年至2020年6月，自贡运机的运营收入别离为6.26亿元、7.82亿元、7.75亿元和2.28亿元，别离完结净赢利0.72亿元、0.99亿元、0.94亿元和0.3亿元。2019年，公司营收和净赢利同比别离下降了0.95%和4.75%。

  （3）应收账款高企：2017年至2020年6月，自贡运机的应收账款净额别离为4.76亿元、5.87亿元、8.32亿元和8.46亿元，占期末总资产的份额别离为34.66%、34.72%、47.90%和48.22%。

  （4）毛利率反常：2017年至2020年6月，自贡运机的毛利率别离为28.28%、25.02%、27.27%和33.89%，远高于同行可比公司（华电重工、林州重机、柳工、徐工机械、中联重科）同期的平均值18.29%、18.91%、17.15%和19.56%。

  （5）相相联系：招股书宣布，自贡市沿滩区华商有限职责公司为自贡运机相关方，成立于2012年5月，吴友华、曾玉仙经过友华地产直接持股30.00%，吴友华任董事长，曾玉仙的弟弟曾洪持股10.87%且担任董事。值得注意的是，在更新的招股书中公司并未就这些问题进行弥补，而是在招股书更新之前3天将华商小贷更名为“自贡市华商企业办理咨询有限职责公司”，运营范围中去掉了“发放借款（不含托付借款）”。

  1、陈述期发行人首要产品为定制化非标产品，依据不同装置职责拟定不同的收入承认政策。请发行人代表阐明：

  （1）陈述期各期对总包客户出售金额及其占比状况，是否与同职业可比公司共同；

  （2）发行人产品检验的流程和参加方，在全体项目未竣工状况下是否具有独自检验条件；

  （3）陈述期是否存在项目检验后全体项目竣工前继续发生相关本钱、费用的景象，是否存在总包方协作公司提早或推迟检验的景象和危险，相关内操控度是否健全并有用实行；

  （4）第四季度承认收入占比较高的状况是否与同职业可比公司共同，部分项目实践完结时刻晚/早于合同约好时刻的合理性，是否存在经过调理发货、装置、检验时刻进行收入和赢利跨期调理的景象。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  2、陈述期各期发行人应收金钱占运营收入份额较高,逾期金额较大，且坏账预备计提份额低于部分同职业可比公司。请发行人代表阐明：

  （1）在陈述期收入小幅下降的状况下，发行人应收金钱余额较大且占运营收入份额逐年上升的原因及合理性；应收账款余额逐年添加和运营活动净现金流大幅动摇是否对发行人可继续盈余才能构成严重晦气影响；

  （2）发行人应收合同金钱的权力是否受非发行人的职责条款实行状况所约束，是否与同职业可比公司共同；发行人未依照合同违约条款追偿货款的原因及合理性，相关内操控度是否健全；

  （3）发行人的坏账计提政策是否合理、慎重，是否与同职业可比上市公司共同，是否契合《企业会计准则》的相关规定；选用账龄剖析法计提坏账预备，未对客户信用危险独自评价的原因及合理性；

  （4）应收账款首要客户的信用危险及详细依据，逾期金钱估计收回期限及金额，单个应收账款减值危险辨认和宣布是否充沛，减值预备计提是否充沛；

  （5）与中煤科工签定付款组织协议的商业合理性，能否有用实行，是否存在其他利益组织。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  3、发行人2020年运营收入较2019年下降10.81%。请发行人代表阐明：

  （1）陈述期各期新增订单及收入转化状况；结合2021年上半年成绩、在手订单及订单收入转化率状况，阐明发行人收入是否存在下滑危险；

  （2）发行人下流客户地点职业是否遭到“两高”等政策影响，发行人2021年运营成绩是否存在下滑危险。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  公司是一家首要经过公铁联运方法为轿车职业和快速消费品职业供给归纳服务的第三方物流企业。公司以物流节点为标准化作业单元，充沛依托铁路长距离、大批量、安全环保的优势，融入信息化技能手段，构建起以铁路为中心的多式联运物流网络，运用网络内不同节点的拆分组合，匹配多样化需求，为客户供给集物流方案规划、调集分拨、货品装卸等全方位、一体化的归纳物流服务。

  发行人控股股东、实践操控人为邱红阳，本次发行前，邱红阳持有公司股份 5,015.00 万股，持股份额为 83.54%，为公司榜首大股东。到本招股阐明书签署日，除控股股东、实践操控人邱红阳外，持有发行人5%以上股份的股东为渝物兴，其持有发行人 5.55%股份。

  此次IPO拟募资4.6亿元，用于三羊马多式联运智能运用基地（一期）、信息化建造项目、弥补流动资金。

  （1）客户集中度高：2018年至2020年，三羊马对前五名客户的出售收入占同期悉数运营收入的份额别离为80.08%、72.70%和71.32%，所占份额较高。

  （2）应收账款高企：2018年末至2020年末，三羊马应收账款账面余额别离为3.37亿元、3.48亿元和3.73亿元，占同期运营收入份额别离为40.63%、37.88%和42.95%。

  （3）财政数据存疑：招股书宣布，三羊马在2019年向“定州市承运物流有限公司”和“定州市文迁运送有限公司及其相关方”收购金额别离为4489万元和3957.42万元，可是依据此前三羊马在新三板挂牌期间发布的2019年年报(更正后)显现，当年向这两家供货商收购金额别离为4472.35万元和3955.26万元，均与招股书宣布的金额存在必定差异。

  （4）相关买卖：招股书显现，2018年至2020年，三羊马向中铁特货及其相关方出售产品所发生的出售收入别离为2.78亿元、2.77亿元、2.34亿元，别离占当期运营收入的33.51%、30.17%、27%。同期公司向中铁特货收购产品的金额别离占当期收购总额的22.44%、16.95%、21.71%。

  （5）诉讼胶葛：天眼查显现，三羊马共触及149起司法解析，包含职责胶葛、劳作争议、机动车交通事端职责胶葛等。此外，三羊马还曾45次成为前史被实行人，最新一次是发生在2021年1月。一起，公司还曾8次成为前史失期被实行人，被约束高消费等。

  1、发行人主运营务为第三方物流，首要从事整车全程运送和两头作业服务。请发行人代表：

  （1）阐明在我国轿车销量逐年下降的状况下，发行人轿车整车全程物流服务运送数量继续添加的原因，并比照剖析同职业可比公司状况；

  （3）阐明在陈述期内发行人中标铁路站点根本不变及转驳服务单位收入继续下降的状况下，转驳服务收入是否存在继续下降危险；

  （4）阐明陈述期内成绩动摇是否合理，收入改变和净赢利改变是否匹配，与同职业可比公司是否存在显着差异；

  （5）阐明发行人高度依靠外购运力的物流运营形式是否可继续，相关危险提醒是否充沛；

  （6）结合当时区域竞赛、新区域拓宽等状况，阐明发行人的中心竞赛力和继续开展才能，未来开展面对的首要瓶颈与应对方案。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  2、陈述期内，中铁特货及其相关方一起作为发行人的最大供货商和客户，发行人现为中铁特货最大的两头作业供货商。请发行人代表阐明：

  （1）发行人是否对中铁特货存在严重依靠，客户供货商堆叠状况对发行人独立性的影响，是否归于职业常规、是否与同职业可比公司存在显着差异，发行人在客户安稳性与业务继续性方面是否存在严重危险；

  （2）中铁特货将两头作业作业外包给发行人的原因及合理性，结合2020年与中铁特货从头签署合同导致两头作业单价下降，阐明未来中铁特货是否会继续减缩向发行人的两头作业收购量，此类业务是否存在继续运营危险；

  （3）如中铁特货未来参加该等竞赛，发行人有何竞赛优势和应对办法，是否将对发行人运营成绩发生严重晦气影响，相关危险提醒是否充沛；

  （4）陈述期内发行人继续中标中铁特货未落标的原因及合理性，是否存在商业贿赂、不正当利益交流或不正当竞赛等景象。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  3、陈述期各期，发行人归纳毛利率、主运营务毛利率出现逐期下降趋势。请发行人代表阐明：

  （1）归纳毛利率和主运营务毛利率逐期下降的原因及合理性，未来是否会继续下滑及对发行人的影响；

  （2）发行人主运营务毛利率及改变趋势与同职业可比上市公司存在差异的原因及合理性；

  （3）陈述期各期全程物流服务及两头作业服务毛利率改变的原因及合理性，不同业务间毛利率差异较大的原因及合理性；

  （4）全程公路运送单位收入在继续下降的状况下，此类业务2020毛利率较2019年添加的原因；

  （5）发行人公路外协服务商是否存在高度依靠发行人的状况，公路外协服务商是否存在为发行人承当本钱费用的景象。请保荐代表人阐明核对依据、进程，并宣布明晰核对定见。

  公司的主运营务为日用玻璃包装容器的研制、出产与出售。公司的首要产品包含玻璃瓶罐和玻璃器皿两大类。依据详细盛放物品的不同，玻璃瓶罐类产品可分为酒水瓶、食物调味品瓶和试剂瓶，玻璃器皿类产品可分为蜡烛杯和组培容器。

  本次发行前，持有发行人5%以上股份的股东为陈建刚、陈安全和才府控股，别离持有发行人 28.64%、27.19%和 25.00%的股份。到本招股阐明书签署日，陈建刚直接持有公司 28.64%的股份，陈安全直接持有公司 27.19%的股份，陈建刚、陈安全和王海红经过才府控股直接操控公司 25.00%的股份，三人算计操控公司 80.83%的股份，为公司实践操控人。

  此次IPO拟募资5亿元，用于年产30万吨玻璃包装容器项目、年产6万吨玻璃包装容器项目。

  （1）宗族控股：招股书显现，陈建刚、陈安全、王海红算计持有公司股份的份额到达92.3%。陈安全系陈建刚的父亲，王海红系陈建刚的爱人。

  （2）供货商资质存疑：桐柏安博买卖有限公司在2019年成为才府玻璃的第五大供货商，在2020年上升为第三大供货商，才府玻璃对首要对其收购纯碱、小苏打，收购金额别离为1438.18万元和1536.22万元，占比别离为3.58%和4.34万元。据天眼查显现，该公司成立于2017年5月，注册资本为50万元，为葛勇控股的企业，值得注意的是该公司参保人数为0，而葛勇名下并没有其他企业。

  （3）财政数据存疑：招股书宣布，德清县金雷再生资源收回有限公司是才府玻璃2020年度榜首大供货商，触及收购金额高达3611.96万元、收购项目为碎玻璃，一起该供货商也是才府玻璃首要的碎玻璃供货商。可是依据《国家企业信用信息公示体系》查询显现，德清县金雷再生资源收回有限公司申报的2020年年报显现，该公司当年悉数出售收入也不过才3358.63万元，乃至比才府玻璃宣布的收购金额还要低。

  （4）募投项目质疑：招股书宣布，才府玻璃本次上市方案征集4.9亿元用于建造“年产30万吨玻璃包装容器项目”和“年产6万吨玻璃包装容器项目”，算计将新增产能36万吨。但另一方面招股书也宣布，公司2020年现有产能为38.5万吨，产值仅为31.52万吨，产能运用率仅为81.88%，也即有六分之一的产能处于搁置状况。在此布景下公司依然方案投入巨额资金新增产能，其合理性存在争议。

  （5）行政处罚：招股书宣布，2016年9月，才府玻璃榜首厂区质料车间上料区处发生物体冲击事端，致一名工人逝世。2017年2月，德清县安全出产监督办理局确认才府玻璃对该起出产事端负有职责，对才府玻璃做出20万的行政处罚。

  公司首要从事微特电机、风机及智能化组件的研制、出产与出售，为 HVACR （采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通讯体系、医疗健康等职业客户供给定制化、智能化、模块化的组件及全体解决方案，是一家具有自主研制和立异才能的国家高新技能企业。

  到本招股阐明书签署日，祥兴信息直接持有公司 68.57%的股份，为公司控股股东。张国祥、张敏别离持有祥兴信息 55%、45%的股份。公司实践操控人为张国祥、张敏父子，二人签署了《共同举动听协议》。本次股票发行前，张国祥经过祥兴信息直接持有公司 37.71%的股份，并担任公司董事；张敏经过祥兴信息、祥华咨询算计直接持有公司 32.40%的股份，并担任公司董事长兼总经理。

  此次IPO拟募资3.6亿元，用于电机、风机改扩建项目、出产基地扩建项目、弥补流动资金。

  （1）毛利率下降：2018年至2020年，祥正确能毛利率别离为24.23%、22.98%、22.73%，接连三年走低。

  （2）市占有率低：依据Zion Market Research的数据测算，2019年，祥正确能全球商场份额仅为0.13%，比照同行大洋电机2.00%、依必安派特4.14%、施乐佰全球商场份额1.20%，祥正确能处于垫底。

  （3）研制费用率低于同行：2018年至2020年，祥正确能研制费用别离为2082.09万元、2279.37万元和2162.89万元，占运营收入份额别离为3.72%、4.35%和3.93%，可比同行研制费用率平均值别离为5.11%、5.8%和6%。

  （4）应收账款高企：2018年末至2020年末，祥正确能应收账款账面余额别离为1.26亿元、1.31亿元和1.49亿元，应收收据金额别离为1.05亿元、0.85亿元和0.8亿元，二者算计占流动资产份额别离为63.54%、55.02%和53.58%。

  （5）供货商资质存疑：张家港富尔乐电工有限公司为祥正确能2018年-2020年榜首大供货商，公司向其收购漆包线万元，占当期收购额的份额别离为11.99%、14.21%和13.56%。张家港富尔乐电工有限公司，成立于2016年10月12日，2017年即成为公司前五大供货商，当期收购金额1401.58万元。查揭露材料显现，2017年-2020年其社保交纳人数均为0人。

  申报材料显现，2019-2020 年，发行人外销毛利率高于同行 业可比上市公司平均值。发行人对首要外销客户，例如松下、 索拉帕劳、法雷奥等的收入出现下降趋势。请发行人阐明：

  （1） 2019-2020 年发行人外销毛利率与同职业可比上市公司存在差 异的原因及合理性；

  （2）世界买卖冲突、全球疫情改变对发行 人外销业务的影响。请保荐人宣布明晰定见。

  公司专业从事精细结构件及模具的规划、研制、出产及出售，以产品研制、模具规划和工艺规划与立异为中心，以精细压铸、精细注塑、型材加工和五金冲压技能为根底，为国内外优质客户供给多类型、一站式的精细结构件产品。

  到本招股阐明书签署之日，达磊出资持有发行人152,893,800 股股份，占 发行人股本总额的 42.47%，为发行人的控股股东。到本招股阐明书签署之日，发行人实践操控人为陶诚，发行人的各股东均承认陶诚为发行人实践操控人。

  此次IPO拟募资7.8亿元，用于轻量化铝镁合金精细结构件及塑胶件智能制作项目、研制中心建造项目、弥补流动资金。

  （1）客户集中度高：2018年至2020年，铭利达运营收入别离为9.42亿元、13.61亿元和15.16亿元，对前五大客户的出售额占运营收入的份额别离为72.59%、81.32%和81.87%。

  （2）毛利率下滑：2018年至2020年，铭利达主运营务毛利率别离为26.27%、23.18%和21.25%。

  （3）资产负债率高企：2018年末至2020年末，铭利达流动比率别离为1.13、1.02和1.25，资产负债率别离为68.14%、68.65%和60.30%，负债比率较高。

  （4）境外收入占比高：2018年至2020年，铭利达境外出售业务收入别离为3.19亿元、5.48亿元、7.07亿元，占主运营务收入的份额别离为34.02%、40.45%、46.88%，境外出售收入占比较高。

  （5）高新资质存疑：2018年至2020年，铭利达及其全资子公司广东铭利达科技有限公司、江苏铭利达科技有限公司均在一段时刻内享用高新技能企业的相关优惠。铭利达、广东铭利达均于2016年11月获得了《高新技能企业证书》，有用期3年，并一起于2019年12月经过高新技能企业确认的复审，另一子公司江苏铭利达则于2019年11月获得了《高新技能企业证书》。值得重视的是，尽管经过了复审，高新技能企业资质尚在有用期内，但招股书宣布母公司2020年1-6月未能满意高新技能企业的条件，不再享用高新技能企业税收优惠。

  1.陈述期内发行人外销收入占比别离为 34.02%、40.45%和 2 46.88%，一起发行人客户中包含华为、海康威视等。请发行人结合世界买卖冲突、全球疫情改变、下业相关工业政策改变、未来境外业务规划等，进一步阐明对发行人运营成绩的影响。请保荐人宣布明晰定见。

  2.陈述期内，发行人存在多项出资协议。其间四川广安项 目和惠州博罗项目已停止，南京项目已转让，重庆项目二期已暂停。请发行人：

  （2）结合相关项目抉择方案依据、抉择方案流程等，阐明对外 出资相关准则是否树立健全并得到有用实行。请保荐人宣布明晰定见。

  金道科技一向专心于工业车辆变速设备职业，首要从事各类叉车等工业车辆变速箱的研制、出产及出售。金道科技为客户供给工业车辆传动体系的全体技能解决方案，凭仗先进的技能、过硬的产品质量以及优质的售后服务，赢得了国内外叉车整车企业客户的信任，与杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车、台励福等闻名叉车整车企业树立并坚持了长时刻安稳的协作联系，是我国少量打入世界闻名叉车厂供应链的公司。金道科技已在国内商场获得了较高的商场份额，在职业界具有显着的竞赛优势。

  到本招股阐明书签署日，金道控股持有公司 3,375.00 万股股份，占总股 本的 45.00%，为公司的控股股东。金氏宗族直接及直接持有发行人 88.87%的股份，享有的表决权足以对股东大会的抉择以及公司董事、高档办理人员发生严重影响，能够决议和本质影响公 司的运营政策、抉择方案和运营层的任免，为公司实践操控人。

  此次IPO拟募资6.4亿元，用于新能源物流滚动机械及液力传动变速箱建造项目、技能研制中心项目。

  （1）宗族控股：招股书显现，金道科技实践操控人为金氏宗族。本次发行前，金氏宗族直接及直接持有公司88.87%的股份，本次发行后，金氏宗族仍将为公司实践操控人。

  （2）客户集中度高：2018年至2020年，金道科技前五名客户收入占运营收入的份额别离为81.78%、83.15%及85.49%，其间，对榜首大客户杭叉集团的收入占运营收入的份额别离为55.66%、62.28%、68.37%，客户集中度较高。

  （3）应收账款添加：2018年末至2020年末，金道科技应收账款账面价值别离为7542.97万元、8155.72万元及8424.72万元，占同期期末流动资产的比重别离为21.13%、25.68%及21.19%。

  （4）供货商资质存疑：依据招股书，鑫工农机制作有限公司为金道科技2019年和2020年收购铸件的前五大供货商，收购铸件的金额别离为730.15万元、1678.39万元。两边协作始于2018年，并于2019年成为公司的前五大铸件供货商，2020年成为公司第三大供货商。揭露材料显现，鑫工农机存在屡次被列为被实行人的问题。2020年9月17日，请求实行标的金额500万元；2021年3月4日，实行标的金额386万元。此外，据Wind数据显现，鑫工农机因“有实行才能而拒不实行收效法律文书确认职责”被记载了一条失期信息。

  （5）信披质疑：本次IPO，金道科技拟募资4.5亿元用于两个募投项目，出资总额达6.5亿元。其间新能源物流传动机械及液力传动变速箱建造项目拟出资58416.00万元，置办93台设备；技能研制中心项目拟出资6548.00万元，置办34台设备。金道科技官网的公示信息显现，两项目出资金额不变，可是新能源项目拟置办150台设备，技能研制中心项目拟置办45台设备，比招股书别离多出了57台、11台设备。别的，依据新能源项目存案信息，项目出资金额不变，项目达产后年新增出售收入6.6亿元，而招股书显现年均完结出售收入6.32亿元，比存案信息少2800万元。

  1.陈述期内，杭叉集团继续为发行人榜首大客户，收入占比均在 50%以上，并呈逐年上升趋势。请发行人结合与杭叉集团 的协作方法、定价机制等相关内容，阐明发行人与杭叉集团的 协作是否继续安稳。请保荐人宣布明晰定见。

  2.请发行人结合职业竞赛态势、客户集中度、首要产品机 械传动变速箱业务毛利率改变等状况，阐明机械传动变速箱毛 利率较低，但向杭叉集团的出售收入依然继续添加的商业合理 性。请保荐人宣布明晰定见。

  3.戴豫 2018年从发行人实践操控人之一王雅香处受让索达机械 40%的股权，向发行人转让运通机械 25%的股权，并担任发 行人的技能顾问至今，参加发行人及子公司相关产品研制。请发行人阐明上述组织的合理性。请保荐人宣布明晰定见。

  影石立异科技股份有限公司自成立以来一向专心于全景相机、运动相机等智能印象设备的研制、出产和出售，是以全景技能为基点的全球闻名智能印象设备供给商，开展构成了由全景技能、防抖技能、AI印象处理技能、核算拍摄技能等为中心的技能体系。

  本次揭露发行的股票数量不超越4,100万股（不含选用超量配售选择权发行的股票数量），占发行后总股本的份额不低于10%。

  到最新招股书签署日，北京岚锋直接持有发行人 29.9376%的股份，系公司控股股东。刘靖康为公司的实践操控人。

  此次IPO拟募资4.64亿元，用于智能印象设备出产基地建造项目、影石立异深圳研制中心建造项目。

  （1）毛利率高于职业均值：招股书显现，2018年至2020年，影石立异的毛利率别离为51.71%、54.10%和46.59%，而同期职业均值别离为46.91%、47.97%、46.13%。

  （2）境外收入占比高：2018年至2020年，影石立异境外出售收入别离为1.94亿元、4.08亿元和5.68亿元，占主运营务收入份额别离为75.35%、69.82%和67.85%。

  （3）财政数据存疑：招股书显现，2017年至2020年，影石立异向广东弘景光电科技股份有限公司收购镜头模组的金额别离为550.72万元、825.18万元、1,024.90万元、2,658.32万元。2015年7月至2020年2月，影石立异还曾用名为深圳岚锋创视网络科技有限公司。而弘景光电新三板年报显现，2017年至2019年向岚锋创视出售金额别离为2,149.46万元、2,604.36万元、1,164.17万元。

  （4）募资合理性存疑：招股书显现，2018年至2020年，影石立异资产负债率为34.21%、20.45%、25.15%，远低于同职业平均水平。公司货币资金呈逐年添加态势，2018年末、2019年末和2020年末，公司货币资金余额别离为9,257.09万元、27,312.06万元和37,993.06万元。公司货币资金以银行存款为主，至2020年末仅银行存款就高达3.3亿。此次发行估计征集需求的4.6亿关于影石立异来说并不算多，上市募资必要性存疑。

  （5）信披质疑：本次IPO，影石立异拟募资46,377.53万元，用于智能印象设备出产基地建造项目、影石立异深圳研制中心建造项目。其间招股书宣布智能印象设备出产基地建造项目的建造周期为2年（即24个月），但该项目存案公示显现，该项目起止时刻为2021年7月1日至2023年12月1日，周期长为29个月，招股书比存案文件项目建造周期少了5个月。

  公司聚集半导体激光职业，一向专心于半导体激光芯片、器材及模块等激光职业中心元器材的研制、制作及出售，紧跟下流商场开展趋势，不断立异出产工艺，布局产品线，已构成由半导体激光芯片、器材、模块及直接半导体激光器构成的四大类、多系列产品矩阵，为半导体激光职业的笔直工业链公司，首要产品包含高功率单管系列产品、高功率巴条系列产品、高效率 VCSEL 系列产品及光通讯芯片系列产品等。

  到本招股阐明书签署日，发行人榜首大股东华丰出资持有发行人 24.51% 的股权，持股份额未超 30%，对股东大会不构成操控，且不存在单一股东提名的董事人数超董事会一半的状况。别的，发行人持股 5%以上的首要股东均出具了《不存在共同举动联系及不追求操控权的许诺》。因而，陈述期内，发行人不存在控股股东、实践操控人。

  此次IPO拟募资13.4亿元，用于高功率激光芯片 器材 模块产能扩大项目、笔直腔面发射半导体激光器及光通讯激光芯片工业化项目、研制中心建造项目、弥补流动资金。

  （1）客户集中度高：2018年至2020年，华芯光电向前五大客户出售金额别离为7982.19万元、1.13亿元和1.95亿元，占当年运营收入的份额别离为86.36%、81.74%和78.90%。

  （2）成绩亏本：2018年至2020年，华芯光电完结运营收入别离为0.92亿元、1.39亿元、2.47亿元，扣非后归母净赢利别离为-2865.82万元、-1792.17万元、-1063.21万元，近三年，长光华芯算计在运营上亏本了约5700万元。

  （5）相关买卖：2018年至2020年，华芯光电向锐科激光相关出售金额别离为3250.76万元、2002.22万元和787.36万元，占当期运营收入的份额别离为35.17%、14.46%和3.19%。除锐科激光外，长光华芯与中科院长光所、华日精细也存在相关买卖。2018年至2020年，长光华芯相关出售总额别离为3319.09万元、2442.70万元和1256.10万元，占当期运营收入的份额别离为35.91%、17.64%和5.08%。

  发行人募投项目资金运用中触及较高份额的厂房置办、研制 场所置办开销。请发行人代表阐明前述置办标的的获得是否存在不确认性，相关的信息宣布是否充沛、完好。请保荐代表人宣布明晰定见。

  公司主运营务为电源办理芯片和电机驱动操控芯片的规划和出售。借助于严厉的质量办理体系和工业资源优势，公司为客户供给完好优异的体系解决方案。

  到本招股阐明书签署日，谢朋村直接持有发行人 24.65%的股份，并经过担任三个职工持股渠道卡纬特、卡维斯特、凯维思的履职业务合伙人，得以直接操控发行人股东大会 25.00%的表决权。谢朋村算计操控发行人股东大会表决权达 62.07%，系发行人控股股 东和实践操控人。

  此次IPO拟募资2.5亿元，用于电源办理系列操控芯片开发及工业化项目、电机驱动操控芯片开发及工业化项目、必易微研制中心建造项目。

  （1）客户集中度高：2018年至2020年，必易微对前五大客户出售收入占主运营务收入的份额别离为63.56%、57.96%和54.23%，集中度相对较高。

  （2）毛利率低于同行：2018年至2020年，必易微主运营务毛利率别离为22.51%、21.88%和26.74%，其间，LED照明驱动操控芯片毛利率别离为16.16%、18.05%和22.89%，低于同职业可比公司晶丰明源；家电及IoT电源办理芯片毛利率别离为33.34%、35.92%和42.69%，低于同职业可比公司芯朋微。

  （3）财政数据存疑：2018年至2020年，华润微一向是必易微榜首大客户，招股书显现2019年必易微向华润微收购金额为14110.58万元，在华润微2019年的年报中能够匹配到这一数据。可是2020年，必易微招股书宣布向华润微收购金额为14739.00万元，而在华润微2020年报中却匹配不到。不仅如此，2020年度公司第二大供货商为晶导微，必易微宣布的收购数据为3926.77万元，而晶导微招股书所宣布的出售数据则是3783.67万元，两者存在139.1万元的差异。

  （4）高管经历存疑：招股书显现，必易微的监事赵晓辉先生此前于2007年10月至2011年4月长时刻上任于深圳市茂荃电子科技有限公司，担任出售兼现场运用工程师。可是依据《国家企业信用信息公示体系(广东)》查询，未能检索到“深圳市茂荃电子科技有限公司”，仅能查询到类似称号的“深圳市茂荃芯电子科技有限公司”的注册记载。

  （5）募投项目质疑：必易微的募投项目电源办理系列操控芯片开发及工业化项目中方案深圳南山置办工作房产，房子置办费用11750万元，在该项目中费用占比高达42.46%。电机驱动操控芯片开发及工业化项目中房子置办费用也有4097万元，在该项目中费用占比高达26.46%。必易微研制中心建造项目中又有房子置办费用7520万元，用于深圳南山置办工作产地。募投项目中房子置办费用总计23367万元，占总征集金额的份额高达36%。

  1.请发行人代表结合前史上苑成军、马小路在发行人的直接 或直接持股及改变状况，阐明发行人现有股权结构是否明晰。请保荐代表人宣布明晰定见。

  （1）发行人董事、规划专家叶俊与 其他中心技能人员在发行人中的持股状况；

  （3）叶俊所担任的研制、规划项目所触及到的相关技能权属是否明晰，是否存在潜在胶葛。请保荐代表人宣布明晰定见。回来搜狐，检查更多