2023年1月30日，上海阿莱德实业股份有限公司(股票简称：阿莱德，股票代码：301419)进行了网上路演。阿莱德董事长张耀华;阿莱德董事、总经理薛伟;兴业证券出资银行事务总部事务董事、会计学博士、保荐代表人陈全;兴业证券出资银行事务总部事务董事、会计学博士、保荐代表人、注册会计师温国山等嘉宾参加了此次路演，与网上出资者进行了亲近交流。

  阿莱德本次发行新股数量为2,500.00万股，发行价格为24.80元/股，估量征集资金总额为6.20亿元，将用于5G通讯设备零部件出产线G基站设备用相关资料及器材研制项目、弥补流动资金。

  据悉，阿莱德是一家高分子资料通讯设备零部件供货商，为客户供给业界抢先的射频与透波防护器材、EMI及IP防护器材和电子导热散热器材等用于移动通讯基站设备内、外部的零部件产品，以及包含前期研制规划介入(关于射频与透波防护器材，公司的前期介入首要包含资料选型引荐和衔接结构的帮忙规划;关于EMI及IP防护器材和电子导热散热器材，公司的前期介入首要是剖析客户需求和确认资料方案)、中期产品开发(包含模具开发、出产工艺开发和出产配套设备开发等)、后期出产制作和终究产品验证在内的零部件整体处理方案。

  非常感谢咱们参加上海阿莱德实业股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市网上路演活动。在此我谨代表公司向参加本次活动的各位出资者朋友表明火热的欢迎，也向多年来一向关怀、支撑阿莱德展开的各位领导和各界友人表明诚心的感谢!咱们期望，经过此次网上交流活动，充沛客观地回答各位出资者所关怀的问题，让咱们愈加全面地了解阿莱德。一起，非常感谢我国证券报为咱们供给这次与出资者网上交流交流的时机!

  上海阿莱德实业股份有限公司自树立以来，专心于通讯范畴十余年，完好阅历从2G、3G、4G到5G的移动通讯产业展开。从无到有的征途中，咱们坚持进行技能研制投入，活跃展开中心技能，为客户供给业界抢先的射频与透波防护器材、EMI及IP防护器材和电子导热散热器材等用于移动通讯基站设备内、外部的零部件产品，以及包含前期研制规划介入、中期产品开发、后期出产制作和终究产品验证在内的零部件整体处理方案。经过多年的不懈堆集，公司在移动通讯基站的供给链体系中具有抢先的技能位置和杰出的客户结构，现在已成为通讯巨子爱立信、诺基亚的中心供货商，也是三星5G基站高K值导热垫片的中心供货商，内职业界有较强的竞赛力和影响力。

  未来，阿莱德会持续将客户需求、职工利益、企业价值、社会职责严密联合，经过不断添加研制投入扩展产品线、进步产品竞赛力;经过深耕老客户、开发新客户来进步公司的商场比例，成为一家具有竞赛力的全球聚合物资料范畴的归纳方案供给商。

  咱们期望经过本次交流活动，满意回答出资者朋友所关怀的问题，让咱们愈加了解和认同阿莱德。一起，也期望在公司迈入本钱商场后，可以得到各位更多的重视和大力的支撑!终究欢迎咱们活跃发问，谢谢!

  兴业证券出资银行事务总部事务董事、会计学博士、保荐代表人陈全网上路演推介致辞

  作为本次发行的保荐组织和主承销商，我谨代表兴业证券股份有限公司对今日参加上海阿莱德实业股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市网上路演推介会的宽广出资者和各界朋友们表明火热的欢迎!

  阿莱德是一家高分子资料通讯设备零部件供货商，深耕通讯范畴十余年，在资料改性、资料配方、制备工艺等方面堆集了较多中心技能，并凭仗中心技能不断研制出具有优胜功用的新产品。公司自树立以来，一向将技能创新与产品研制界说为企业展开的首位。在移动通讯基站范畴，公司逐渐构成了可以为客户供给要害功用器材的整体处理方案的中心竞赛力。现已成为爱立信、诺基亚、三星等国际闻名通讯品牌的供货商，内职业界有较强的竞赛力和影响力。

  兴业证券非常侥幸可以陪同并见证阿莱德此次A股发行上市的全过程，为公司的展开、为我国通讯职业的展开供给助力。咱们信任，作为一家担负任务的企业，阿莱德登陆A股本钱商场后将凭借本钱商场渠道，研讨技能、扩展产能，不断进步公司的运营办理水陡峭盈余才干，以优异的成绩报答社会和宽广出资者。

  咱们也真诚地期望经过本次网上交流活动，让宽广出资者愈加充沛地了解阿莱德，掌握时机，做好价值出资，一起共享优异企业的展开效果。

  公司所在的通讯职业现在正处于5G网络建造的上升周期。公司所面对的商场空间受电信服务运营商对通讯设备需求总量的影响很大。依据GSMA的数据，2020-2025年间，运营商CAPEX将以超越1.7%的年均复合添加率添加，其间有8,580亿美元用于5G网络的建造。运营商CAPEX将逐年上升，在2023-2024年间抵达“5G周期”的波峰，运营商CAPEX中包含许多方面的出资，包含5G频谱购买和5G网络设备的置办，其间5G网络设备的置办规划将对公司所面对的商场空间有较大的影响;依据Grand View Research的陈述(《5G Infrastructure Market Size & Share Report, 2020-2027》)，5G网络设备的商场规划将以59.6%年均复合添加率添加。上述状况将对公司的成绩发生活跃的影响。谢谢!

  5G的组网战略大致分为SA(Standalone)和NSA(Non-Standalone)，前者是指彻底建造一张簇新的5G网络，用更高的本钱获取更好的功用;后者是指使用4G网络的中心网和接入网(基站设备)，树立4G/5G混合的网络，可以部分完结5G网络的一些功用(首要是比较4G更快的网速和网络容量)。比较SA，NSA是一种过渡性的方案，归于渐进搬迁的战略。从现在的建造状况看，我国是仅有正在主力推进SA方案的国家。谢谢!

  问 出资者：您好，请问通讯职业的建造战略对通讯设备零部件厂商的影响是什么?

  不同国家、不同区域的5G建造战略对通讯设备零部件厂商的影响首要表现在产品道路的挑选和成绩完结的时刻两个方面。

  在产品道路G在基站设备零部件方面有较大的差异，着力于高频5G展开的厂商在产品道路的挑选方面与其他厂商有一些差异。高频5G网络的掩盖才干较差，但可用的带宽较大，可以更快速地传输很多的数据，首要针对的是5G三大场景中的eMBB场景。为完结高速的数据传输、处理，高频5G基站设备内部的电子元器材，如芯片、内存的功用的要求更高，因而发热量更大，需求更高功率的导热。针对上述需求，相关通讯设备零部件厂商就需求调整产品道路，更早地着力于相关资料、产品的研制。别的，因为无线电波的特性，高频基站设备的天线罩与低频设备的要求有非常大的差异，相关通讯设备零部件厂商也需求更早地确认天线罩产品的资料、工艺道路。

  在成绩完结的时刻方面，SA和NSA的组网战略关于通讯设备零部件厂商的成绩有不同的影响。因为SA的组网战略更早地大力建造中心网和承载网，相关的通讯设备零部件厂商，如交换机芯片厂商(中心网)、光纤厂商(承载网)将更早的收益于5G网络的建造，而商场比例首要在NSA组网战略区域的厂商的成绩完结将更为陡峭。

  依据飞荣达的公告，其“5G天线元/件;依据新浪财经报道的2020年4月我国移动2020年5G二期集采价格，每个5G基站均匀单价约为16万元;依据基站惯例规划，每个基站均匀需求3面天线。归纳上述数据，可以推算出5G天线G基站建造的价值比例约为0.3%(162.55元/件×3÷16万/站)。以未来均匀每年全球新建200万个5G基站估量，未来每年全球5G天线)。上述规划预算或许和实际状况存在必定的差异，因为进行较为精确的需求猜测需求结合相关客户的事务展开、电信运营商的组网战略、电信运营商的网络布置规划、具体基站产品的需求规划、基站产品的需求结构、不同终端设备厂商的具体产品规划图纸、零部件要求和零部件价格等状况。谢谢!

  2019年至2022年6月，公司主营事务收入约60%来自于爱立信，约25%来自于诺基亚。公司和爱立信、诺基亚的联络安定。爱立信、诺基亚等国际闻名企业有着悠长前史，为确保本身品牌名誉、出产安稳性，其关于供货商的认证门槛较高，经过认证后这些企业一般不会容易替换供货商。跟着各范畴终端产品朝着集成化、渠道化方向展开，公司与客户在前期研制时期的协作益发频频，研制、工程部等部分与客户研制中心坚持亲近的联络，公司在与客户协作开发过程中不断堆集经历，本身技能得以进步，运营功率和运营办理水平亦同步进步。一起，公司在与客户长时刻的协作过程中，经过工艺优化、设备自动化以进步出产功率、产品质量并下降出产本钱，在客户群中构成了杰出的口碑和宣扬效应，然后构成良性循环，不断扩展公司的事务规划及客户群。综上所述，公司与中心客户爱立信、诺基亚的协作长时刻安稳。谢谢!

  问 出资者：您好，以公司的射频与透波防护器材产品为例，可以快速呼应的特质具体表现在哪些方面?

  终端客户的需求绝大部分是定制产品，定制产品决议了以往的出产线有必要经过调整才干习惯新产品的出产。这种调整包含规划设备、改造设备和新增设备，也包含模具规划、工艺开发和人员培训，还包含出产线测验。因为终端客户的需求有“多品种、小批量、多批次”的特色，供货商需求频频地调整出产线，调整的突变会发生突变，就会对供货商的出产线规划改造才干和人员办理才干提出较高的要求。

  因为产品型号多，出产所用的物料也会较多，导致供给链和物料的办理较为杂乱。供货商需求在最快速地呼应客户需求、最大化地使用资金和最高效的出产办理功率之间做好充沛的平衡。

  通讯职业的终端客户基本上是全球化的大型跨国公司，需求遍及全球，作为优质的供货商有必要要有全球化供给的才干，以完结对客户的快速呼应。

  问 出资者：您好，请问公司能在很多零部件项目上做到快速呼应客户需求的首要原因有哪些?

  为做到快速呼应客户的需求，获取更多的零部件项目，公司不断加大研制投入。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司研制费用分别为1,969.61万元、2,125.58万元、2,797.92万元和1,302.30万元，2019-2021年研制费用年均复合添加率达19.19%。经过针对性地挑选预研项目和不断加大研制投入，公司持续增厚技能储藏;到2022年8月31日，公司已取得发明专利43项。不断增厚的技能储藏进步了公司的方案供给才干，在应对客户新增需求时可以对储藏方案按需针对性地进行调整即可供给给客户，与研制新方案比较减少了呼应需求所需的时刻和人员投入。

  公司与首要客户爱立信、诺基亚坚持了十余年的杰出协作联络，在长时刻的协作过程中深化参加客户全球各研制中心的项目，了解客户的具体研制流程、相关需求。上述杰出的协作联络下降了与客户的交流本钱，减少了相应需求所需的时刻;一起也使公司规划的技能道路、产品道路更契合客户的现有需求和未来需求，进步了研制投入和终究产出之间的转化功率。

  公司在与客户协作零部件项现在期即树立包含研制、出产、收购人员在内的作业小组，对公司的研制资源、出产资源、供给链资源进行整合，以完好的公司体系去呼应客户的需求，减少了公司内部流程，进步了所供给方案的质量，加快了客户需求到终究产品效果之间的转化。

  公司立足于通讯职业，为全球五大通讯设备厂商中的四家(爱立信、诺基亚、中兴、三星)供给产品和服务，是爱立信、诺基亚的首要供货商。在公司客户现在已敞开的产品品类中，公司已取得了较大的商场比例，但尚有较多未敞开的品类可供公司去拓宽。2019年至2022年6月，公司经过高K值导热垫片进入了三星的供给链;在中兴的供给链中，公司在原有的EMI及IP器材范畴外也拓宽了射频与透波防护器材的供给。公司未来将持续坚持、增进与现有客户的杰出协作，进一步加强与爱立信、诺基亚的技能协作，拓宽在中兴、三星的产品认证品类。公司将持续深耕大客户，不断进步公司在通讯职业供给链中的重要性，添加公司在整个通讯产业链中的商场占有率，下降单一大客户会集的影响。

  跟着公司产品品类的不断添加、产品研制的不断投入，公司现有的研制资源逐渐不能满意公司的快速展开需求。为加强研制和办理，公司现在正在建造坐落上海市奉贤区的公司未来总部基地，该基地将作为公司的研制试验中心。该总部园区接近紧邻华东理工大学、上海应用技能大学等多所高校，其周边具有较为丰厚的高分子资料相关研制资源;跟着总部基地的建造完结和投入使用，公司将吸收周边的研制资源增强公司的研制实力。本次募投项目“5G基站设备用相关资料及器材研制项目”将建造在该总部园区，是公司研制资源拓宽方案的一部分。公司现在现已和南京航空航天大学、华东理工大学、上海应用技能大学、上海师范大学树立了科学研讨战略协作联络，开端拓宽公司的研制方式，为公司的后续研制资源拓宽打下根底。

  跟着5G的展开，公司将持续加大研制投入，在对商场改变趋势和技能展开趋势持续地进行追寻的根底上，展开对新技能的研讨和新产品的开发，盯梢5G的技能展开。公司现在现已开端向客户供给多款针对5G基站的产品，并推进塑料滤波器腔体、FIP流体屏蔽胶、30W的导热垫片、8W的导热凝胶的客户认证(部分产品现已完结单个客户的相关前期作业并开端少数出售);公司未来将依照本身的技能道路，结合商场的需求进一步开发新产品。

  跟着通讯技能的演进和商场状况的改变，下流商场对产品功用、产品质量和产品本钱提出了更高的要求。为进一步进步公司的竞赛力，满意未来的商场需求，公司将引入更智能的出产设备、出产辅佐设备和智能出产办理体系，进步公司的出产智能化程度。本次征集资金出资项目“5G通讯设备零部件出产建造项目”是公司智能出产方案的一部分。公司现在现已在建造承载“5G通讯设备零部件出产建造项目”的厂房。

  在不断拓宽国内商场的一起，公司也正活跃布局海外商场，力求与国外优质客户树立起更严密的联络，进步公司的快速呼应才干。公司现在现已在爱沙尼亚、印度树立运营实体。

  公司的技能具有必定的通用性，公司的产品可用在通讯职业以外的职业。在通讯职业界进一步深耕的一起，公司将慎重拓宽新职业的客户，依托公司的产品质量操控水陡峭技能储藏向消费电子、轿车电子、医疗设备、国防军工等范畴拓宽，丰厚公司产品应用的规模，进步公司的抗职业周期动摇的才干。

  问 出资者：您好，请您谈谈施行公司展开方案预备选用的办法、办法和途径是什么?

  公司拟经过本次揭露发行取得较为足够的资金用于出资相关项目以进步公司的出产才干、产品质量及研制才干。除上市融资之外，公司将依据运营规划、事务展开及项意图建造状况需求，在考虑资金本钱、本钱结构的前提下，仍将当令经过请求银行贷款，以及企业本身赢利堆集等办法筹集资金，促进公司事务快速、健康地展开，确保股东利益的最大化。

  针对公司未来展开或许面对的人才压力，公司将采纳外部引入、内部培育选拔以及从科研院所和要点院校招聘的方式来处理，构成梯队式公司人才结构，然后处理公司长时刻展开的人才来历问题。

  一起公司将不断完善薪酬、福利、鼓励准则，以及经过企业文化的浸透，坚持公司对人才的粘性，使人才的利益与公司的利益一致。

  公司将进一步推进契合现代办理要求和商场竞赛力的办理体系，持续加强自动化、信息化、智能化出产和办理水平，对现有产能进一步整合，使公司的收购、出产、出售、财政等事务流程可以进一步地对接，下降公司内部的办理本钱。

  基站设备的改变对公司提出了新的应战，也为公司带来了新的机会。一方面，5G基站设备对零部件功用要求的进步对公司的研制才干提出了更高的要求，公司有必要不断吸收优异的研制人才、增厚技能储藏并深化根底层面的研讨以加强竞赛力，满意商场关于高功用零部件的需求;另一方面，基站设备关于零部件功用要求的进步扩展了公司高端产品的需求量，也使得公司的高分子资料产品可进入原归于金属资料零部件供货商的商场，扩展了公司的添加空间。鉴于公司现已为应对5G通讯设备相关趋势的改变进行了相应预备，开发出了相应新产品转化为了公司的成绩，5G通讯设备集成化、小型化、轻量化等改变趋势不会对公司的成绩发生严重晦气影响。谢谢!

  问 出资者：您好，请扼要阐明5G通讯设备零部件出产线建造项目施行的可行性?

  依据现在业界的猜测，5G网络建造正在逐渐放量。依据GSMA的猜测，运营商将逐渐进步对5G网络建造的投入;2022-2025年间(本募投项目估量于2022年-2023年间达产)，全球运营商将投入7,000亿美元建造5G网络建造。运营商对5G网络的建造将为公司的通讯设备零部件产品带来宽广的商场空间。

  跟着5G的规范的逐渐冻住，通讯主设备商加快了5G设备开发、出货的进展。5G设备的形状改变、功用要求改变，以及4G设备需求、5G设备需求未来长时刻并存趋势将会给通讯设备零部件厂商带来更大的应战，比方“小批量、多批次、多品种”的订单带来的更高的出产组织、供给链规划要求。本项意图成功施行可以使公司的精细化出产才干得到进一步的进步，而且可以更灵敏地组织出产、调整产能，契合未来通讯设备零部件产品所需求的出产要求。

  公司在通讯设备零部件职业运营多年，具有丰厚的产品规划、开发经历和产线月末，公司共有研制人员55人;到2022年12月22日，公司具有发明专利47项、实用新型专利184项。公司在经历、团队和技能方面的沉淀为本项意图施行奠定了杰出的根底，具有施行本项意图实力。谢谢!

  问 出资者：您好，请问公司5G通讯设备用相关资料及器材研制项意图必要性及与现有首要事务、中心技能之间的联络是怎样的?

  答 兴业证券 出资银行事务总部事务董事、会计学博士、保荐代表人、注册会计师温国山：

  通讯职业是技能驱动的职业，技能的演进一日千里，每一次通讯技能的晋级都会带动整个职业进一步展开;一起通讯职业触及的技能范畴较多，包含射频技能、资料技能、计算机技能等，是国际科技展开的前沿。技能研制和产品开发对通讯职业的企业的生计与展开至关重要。

  跟着5G年代的到来，公司的下流客户厂商对通讯设备零部件的要求越来越高，比方5G高频信号的能量衰减较大的特性要求天线罩具有更高的透波功用以确保信号传输，中心芯片数据处理才干进步带来的很多发热要求导热资料具有更高的热传导功用以确保芯片安稳运转，通讯设备集成程度的进步要求EMI屏蔽资料具有更好的抗电磁干扰才干;在功用集成方面，设备轻量化的需求使很多金属资料零部件被非金属零部件代替，但要求非金属资料具有原有金属的资料的电磁特点，电子元器材集成程度的进步和功率的上升使得单一热办理零部件需求一起考虑热传导与热辐射，也使得电子屏蔽资料需求一起考虑电磁吸波。

  在上述状况下，商场将对通讯设备零部件厂商的研制才干和技能堆集提出更高的要求，公司有必要不断加强本身的研制才干以坚持、进步本身的竞赛力。经过本项意图施行，公司可以有效地加强相关资料及对应器材产品的研制才干，具有必要性。

  上海阿莱德实业股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市网上路演活动行将完毕。在此，我谨代表阿莱德整体职工感谢咱们对本次发行的热情重视和活跃发问。一起也非常感谢我国证券报为咱们供给杰出的交流渠道和优质的服务。别的，我还要感谢保荐组织兴业证券股份有限公司及一切中介组织为公司发行上市所做出的尽力，谢谢你们!

  经过今日的网上路演活动，咱们对阿莱德的主营事务、运营成绩、竞赛优势、募投项目和展开战略等作了整体介绍，期望可以协助咱们愈加深化地了解公司的出资价值。方才的网上沟经过程中，各位出资者提出了许多中肯而有价值的定见和主张，咱们深深地感受到咱们对阿莱德的关怀、支撑和必定，也真诚地期望咱们往后持续经过各种办法与咱们坚持亲近的交流联络。

  咱们深入体会到作为一家大众公司所承当的严重任务和职责，阿莱德将以首发上市为关键，严厉依照相关法律法规的要求，及时精确地做好信息发表作业，并确保信息发表实在完好;充沛掌握商场机会，以愈加优异的成绩报答股东，报答出资者，报答社会。

  佛山纬达光电资料首要从事偏光片和光学薄膜资料的研制、出产与出售。偏光片是将聚...[具体]